Jest Wigilia. Teatrowi Muppetów grozi zamknięcię, ponieważ chciwa właścicielka Banku sfałszowała długi - zmienia termin płatności, które Muppety muszą spłacić. W tym celu sympatyczne zwierzaki wystawiają gwiazdkowe show. Zebrane pieniądze z przedstawienia mają pokryć rzekome długi. Niestety, pieniądze nie docierają do banku na czas. Tymczasem księgowy Daniel obserwuje "z góry" zdeserowanego Kermita, który żałuje, że się urodził i postanawia mu pomóc. W tym celu Daniel odbywa z nim wędrówkę po świecie, którym nikt nie zna Kermita żabę.